资本收益率、经济增长率与居民收入差距
摘 要：我国居民收入差距不断扩大的趋势不仅成为经济发展的一个制约因素，而且成为影响社会发展的一个重要因素。探索我国居民收入差距扩大的原因，进一步寻找缩小居民收入差距的途径和措施，成为经济学研究的一个重要命题。本文把资本收益率与经济增长率关系引入居民收入差距的分析框架，并借助我国改革开放后的数据检验了这一分析框架的适用性。结果显示，我国改革开放后居民收入差距扩大的趋势与资本收益率超出经济增长率的趋势相吻合。这给我们选择缩小居民收入差距的政策提供了一个可以遵循的方向。
关键词：资本收益率;经济增长率;居民收入
引 言
居民收入差距是不断扩大，还是趋于收敛，这是收入分配理论研究的一个重要课题。世界各国都十分关注这一变化趋势，并积极寻求避免收入差距扩大或实现收入差距收敛的有效对策。中国自1978年开始的改革开放不断推动居民收入结构的变化。一个曾经因实行计划经济体制而实现了收入平等分配的国家，逐步形成了居民收入差距不断扩大的趋势。当收入差距发生在人们想摆脱收入平等分配带来的普遍贫穷时，对它的扩大有着较强的容忍度。而随着人们对普遍贫穷逐渐淡忘，收入差距扩大就变成一个越来越突出的问题。在这种背景下，收入分配研究就会把它关注的焦点集中于收入差距上。检索对中国改革开放后收入差距扩大研究的成果，可以发现如下几个线索：
我国居民收入差距的扩大首先与制度变迁有着比较密切的联系。如陈宗胜等较早地认为，制度变迁和体制改革，是影响居民收入差别的基本因素。1随着经济体制改革的深化，各种非公有制经济成分不断增加，经济的混合程度不断提高。因此，资产收益在个人收入中的比重越来越大，这种变化必将导致居民收入差距的扩大。此外，作为可以扭转收入差距扩大趋势的财政体制，在其改革进程中并没有很好地发挥这一作用，相反，财政体制改革在一定程度上加大了收入差距，周明海等从微观层面入手，发现企业异质性是不同所有制企业劳动份额差异的重要原因，所有制结构变动将通过减少要素扭曲引致劳动份额下降。2其次，我国居民收入差距还受到分配方式的变化的直接影响。如陈宗胜等认为，改革开放后，中国的收入分配制度和收入分配关系发生了很大变化，因此，居民的收入分配差距逐渐扩大。3再次，教育和人力资本的差异也被认为是影响居民收入差距的一个原因。如白雪梅采用1982——2000年的数据对中国的教育和收入不平等之间的关系进行了时间序列检验，发现中国的教育与收入分配差距间存在着密切的稳定关系。4而权衡对教育和人力资本差异影响居民收入差距所做的研究表明，中国的教育和人力资本的差异严重影响了居民的收入差距，在地区之间，受教育层次和人力资本高的地区，比受教育年限短、人力资本低的地区，其居民的收入要高得多，因此导致的居民收入差距也会扩大。5最后，对外开放程度也被人们纳入到人们对收入差距研究的视野中，如邵敏等通过对2002——2007年间工业行业工资不平等的变化进行的研究，发现行业出口贸易密集度的提高会使该行业发生相对更偏向技能劳动力的技术进步，从而提高了行业内部的工资不平等。6而孙永强等基于1978——2008年中国30个省份的面板数据，对我国对外开放与城乡居民收入差距之间的长期稳定关系和短期波动影响做了实证分析，发现对全国而言，长期的对外开放显著扩大了城乡居民收入差距。7此外，还有一个特殊的研究角度，把居民收入差距与灰色收入发生的程度联系起来，分析灰色收入对居民收入差距的影响。如王小鲁通过对调查数据的分析得出一个结论，认为制度缺陷造成的灰色收入干扰了国民收入的正常分配。在初次分配领域，灰色收入导致要素配置的扭曲，直接影响效率和未来经济发展。在再分配领域，灰色收入造成国民收入的逆向再分配，把本该用于低收入居民的资金通过非正当途径转移到权力相关者手中，进一步扩大了收入差距和分配不公。8
居民收入差距原因的复杂性和多变性，使它成为收入分配理论的一个永恒课题。不断开辟新的研究取向是应对该课题的正确选择。
法國经济学家托马斯.皮凯蒂在2013年9月用法文出版了一部重要著作——《21世纪资本论》。该书的英文版于2014年3月出版，并迅速成为一部非常畅销的著作。不仅在欧美主要网络书店畅销，而且成为学者们广泛关注和热烈讨论的话题。这部著作之所以流行，主要原因是它反映了全球无论是发达国家还是发展中国家对于收入差距拉大等不平等问题的高度关注。在对收入不平等的研究中，皮凯蒂提出了一个重要观点，即“资本收益率明显而持久地高于经济增长率这一事实，是推动财富分配更加不平等的强大动力。”1在此，我们尽管看到的是皮凯蒂把资本收益率与经济增长率的关系和财富分配的不平等联系起来，但稍做延伸，把资本收益率、经济增长率与居民收入差距联系起来，是否也可以作为分析居民收入差距的一个新的研究取向。进一步地，还可以联系我国的现实来拓展对该研究角度的理解。
一、一个新的分析居民收入差距的理论框架
收入分配通常涉及的是两个问题，一个是收入如何在各个人之间分配，另一个是收入分配的结果是否平等。前者被定义为功能性分配，后者被定义为规模性分配。功能性分配和规模性分配在不同时期受到人们不同的关注，这决定了人们对收入分配的不同研究取向。进入本世纪后，收入的规模性分配或收入差距更为人们所关注，并成为收入分配理论研究的重点。
研究收入分配差距又主要涉及两个方面的内容，一个是如何度量收入差距，另一个是如何确定引起收入差距的因素。对于后一个问题，收入分配理论给予的关注较多，并形成不同的分析框架。
古典经济学对收入分配的研究从功能性分配出发，如最早提升收入分配在经济学中地位的古典经济学家李嘉图把国民收入划分为三类，即作为劳动报酬的工资、资本报酬的利润和土地报酬的地租。而这三种收入在相应的三个要素所有者之间分配的结果如何，成为李嘉图分析的重点。他认为，只要食品供给依赖于国内生产，富有的地主将得到越来越大的收入份额，而在以资本积累推动现代工业发展，进而实现经济增长过程中，资本的收入份额会越来越大，不平等也将越来越大。因此，古典经济学建立的是一个以要素重要性为依据的收入差距分析框架。