[摘 要]利率市场化提高了资源的有效配置，提升了金融市场的效率，但对于商业银行尤其是中小股份制商业银行来说，利率市场化在带来机遇的同时，也带来了巨大的挑战。本文从赢利能力、风险管控能力、资本补充能力和竞争能力等多个方面剖析了利率市场化带给中小股份制商业银行的影响，并从转变经营模式、加强风险管控能力、实行集约化管理和完善公司治理结构等方面提出了建议，以缓解利率市场化对中小股份制银行带来的冲击。
[关键词]利率市场化；中小股份制商业银行；影响；建议
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2012）44-0075-02
利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要方面，是加强我国金融间接调控的关键，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。我国的利率市场化改革是一个承上启下的渐进过程，自20世纪90年代开始逐步推行利率市场化改革以来，至2012年中国已经相继完成了外币存贷款、企业债、金融债、商业票据以及货币市场的利率市场化，并且实现了存贷款利率的部分市场化，特别是今年以来，央行两次调整了存贷款基准利率及浮动区间，允许存款利率上浮更是完成了利率市场化改革的“惊险一跃”，意味着严格的存贷款利差管制出现松动，中国利率市场化进程全面提速。
利率市场化进程加快之于商业银行来说是一把双刃剑，在带来发展机遇的同时，短期内也将给银行的赢利及风险管理等带来严峻的挑战。而中小股份制商业银行（以下简称“中小银行”）因其资产规模偏小、传统业务竞争力弱、中间业务发展相对落后以及利率风险管理能力偏弱等原因更容易受到利率市场化的冲击，但不可否认在利率市场化中，中小银行也具有一定竞争优势，只要中小银行充分地把握和发挥这些竞争优势，利率市场化也不失为一个转型和提升自身竞争力的良好契机。
1 利率市场化对中小股份制商业银行的双重影响
1.1 中小银行在利率市场化过程中的机遇
1.1.1 有利于加强中小银行的产品定价能力由于我国利率长期处于管制状态，商业银行的自主定价能力比较薄弱，而中小银行更缺乏自主定价方面的经验。利率市场化不断深化使得中小银行在内的商业银行扩大了经营自主权，资金价格能够有效地反映资金的供求关系，资金配置效率大大提高。
1.1.2 有利于推动中小银行优化资产负债和客户结构在资产方面，中小银行可以根据自身的经济战略充分地考虑目标收益、经营成本、同业竞争、客户的风险差异、合作前景等因素，综合确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略。在此之上，实现对贷款及其价格的区别对待、有保有压。在负债方面，银行可以实施主动的负债管理，有意识地控制资产负债表的扩张，优化负债结构，实现自我约束。从客户的结构角度看，可以根据自己的竞争优势和资源特色，注重市场细分，选择适合自身特点的目标客户和市场，将资源集中于自己有优势的细分市场进行营销，逐步发展一批优质中小企业客户群体，优化客户结构。
1.1.3 促使中小银行经营模式和组织体制变得更加灵活与国有大银行相比，中小银行在经营体制、金融工具和服务的创新上具有较大优势。利率完全放开以后，中小银行可以更加灵活的组织经营管理业务，提升资产管理水平、发展中间业务和创新的金融业务，加快业务模式多元化发展，推动业务转变和赢利模式升级。
1.2 中小银行在利率市场化过程中面临的挑战
1.2.1 中小银行赢利能力面临挑战利率市场化后，短期内，商业银行为了获得存款将上浮利率，导致融资成本增加，同时在扩大市场份额抢占客户的竞争中必然会出现贷款利率下浮的局面，利差的缩小对目前以利差为主要收入来源的商业银行特别是中小银行来说将是十分沉重的打击。相对于国有大型商业银行，中小银行收入结构中利息收入占比更大，其收入来源更加依赖利差。根据2011年16家上市银行披露数据显示，国有5大行的利息收入平均占比为76.51%，最高的为农业银行81.33%，而剩余11家中小股份制银行的利息收入平均占比为84.28%，仅利息收入占比在90%以上的就有3家。特别是中小银行对大客户的议价能力有限，这将进一步紧缩中小银行的利差，给其赢利能力带来巨大的挑战。
1.2.2 中小银行的风险管理能力面临挑战利率风险方面，利率市场化后，利率波动将是一种常态，并且频率和幅度也将加剧，利率期限结构变得更加复杂，这种变化会通过杠杆效应迅速影响到商业银行的存款、贷款、投资以及其他货币交易等敏感性业务领域，进而影响到资产负债结构、现金流和市盈率等，使得银行经营面临更多的不确定性；流动性风险方面，利率市场化之后，商业银行的存贷利率对市场利率变动的敏感性大大增强，商业银行直接面临着由于资产负债期限结构错配导致的流动性风险，如果调度不当，很容易造成损失；信用风险方面，由于存在信息不对称，利率市场化将导致商业银行倾向于把贷款投放到愿意支付高利率的借款人，这样，那些具有高风险、高收益偏好的借款者愿意支付高的利率而获得银行资金。而那些具有偿还能力且风险较低的借款者没能力或不愿意支付高利率而退出信贷市场，优质贷款人被劣质贷款人逐出信贷市场，从而推高了违约风险。
1.2.3 中小银行资本补充能力面临挑战银行资本补充渠道分为外源融资和内源融资两种。外源融资是指利用股权资本、债务类工具、混合型权益等各外源资本工具进行资本金的补充，而内源融资是指通过提高自身赢利能力来补充资本，这是一项长期工程。相较大型银行，中小银行更加依赖内源融资来补充资本。截至2010年年末，大型银行的平均利润留存率为63%，而中小银行却高达84.2%。利率市场化后，净息差收窄必将影响中小银行留存收益，从而使中小银行通过内源渠道进行融资的空间进一步缩小。
1.2.4 中小银行的生存能力面临挑战一般而言，由于在资金实力、管理能力等方面的优势，大型商业银行在利率市场化中处于有利位置，而中小商业银行由于自有资金不多、吸储能力不强、议价能力不足，将会在市场竞争中失去市场份额和市场影响力，面临更大的经营危机。从国际上看也是如此，20世纪80年代美国就因推进利率市场化不当，造成大量中小银行破产、倒闭和被兼并重组，仅1987年至1991年，平均每年就有200多家中小银行倒闭，这给其整个金融体系带来剧烈波动。近年来，受益于我国良好的宏观经济环境和政策支持，我国中小商业银行发展较快，在满足城乡居民和中小企业金融服务需求方面发挥了积极作用。但是，中小银行总体而言业务模式较为单一，综合竞争力较弱，其主要收入来源严重依赖于存贷利差收入。利率市场化对中小银行的冲击要远远大于大型商业银行，出现经营成本上升、不良资产增加甚至破产倒闭等问题。 2 中小股份制商业银行的应对策略
2.1 转变经营模式，推动业务转型
随着利率市场化的推进，存贷利差进一步缩小，中小银行应致力于调整客户和收入结构，大力拓展多元化营业收入以降低息差所占比重。
2.1.1 积极推进客户结构转型
中小银行要进一步下沉客户结构，提高中小企业客户和零售客户占比。对于大型企业，中小银行的议价能力要弱于大型银行，尤其是与利率市场化伴生的金融脱媒现象对中小银行的议价能力产生了更大的影响。而中小企业因其自身特点，在资金需求方面，对于时间的敏感程度要高于对价格的敏感程度，因此，中小银行可以抓住这一点，积极发挥经营模式灵活的特点，大力拓展中小企业客户，提高议价能力，提升资产收益水平。提升零售客户占比，大力发展零售业务，可以推动负债多元化，控制负债成本。从实践看，部分有远见的银行已经开始了这样的战略转型，力求在战略周期内形成大型客户、中小型客户和零售客户各占1/3的客户结构。
2.1.2 积极推进业务结构转型
（1）向拥有较强的风险定价权的方向倾斜。将信用卡、消费信贷、贸易融资和中小企业贷款作为银行开展资产业务的重点方向，不断提升零售业务的利润贡献率。持续发展高端客户，依靠其所贡献的非息收入以充抵息差收窄的不利影响。
（2）向中间业务和表外业务倾斜。不仅要重视传统的中间业务，例如结算、代收代付等业务，更应重视一些利润空间大的新兴表外业务（例如企业提供咨询、基金托管、债券承销等业务）的市场拓展和业务创新，通过提供金融服务收取佣金，增加中间业务收入在营业收入中的占比。
2.2 提升风险定价水平，加强风险管控能力
在利率市场化条件下，中小银行应建立科学的产品定价机制，使贷款报价能够覆盖资金成本、经营成本以及所承担的风险。同时，中小银行更应注重对于利率风险的管理。
2.2.1 建立有效的产品定价机制
首先，在综合考虑全行资产负债状况、资金成本、目标效益、竞争策略等因素的基础上，确定基准利率，并根据分支行经营管理水平，授予相应的价格浮动权。其次，建立利率市场化条件下商业银行产品的风险定价体系，针对不同产品所承担的风险确定其相应的定价目标、定价策略、定价方法等，并根据市场变化随时进行调整。最后，探索客户差异性定价法，根据客户给银行带来的综合收益不同实行差别定价。
2.2.2 建立科学的利率分级授权体制
在总行层面确定基准利率基础上，授权分支机构的利率浮动权限，并明确各分支机构不得超越总行的授权。建立定期的利率内部检查制度，加强对各分支机构利率执行情况的监督和检查。避免出现利率浮动权下放后，下级管理者和经办人员利用职权以权谋私，给予客户不利于本行的利率水平或计息方式，从而规避道德风险。
2.2.3 加强对利率走势的预测和分析
在利率市场化的进程中，影响利率的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度加大。因此，中小银行必须加强对利率走势的预测和分析，一方面要加强宏观经济的研究，提高对市场的敏感度，对于央行的货币政策应时刻关注。另一方面，应研究本行的利率水平与结构，以及各相关因素对利率的影响程度，建立利率的预测模型，当外界环境或内部条件发生变化时能及时调整利率水平。
2.3 建立集约化经营管理模式，提升成本控制能力
随着利率市场化进程的加快，银行的存款和经营成本不断提高，中小银行如果没有很好的成本控制能力，就会影响到产品的定价，从而影响银行的竞争能力，因此，中小银行要建立起集约化的经营管理模式。
（1）在做到机构进一步整合，信贷结构进一步优化的基础上，优化增量、盘活存量，以此提高自身经济效益。
（2）着力于实现业务处理的专业化、流程化、集中化管理，真正实现管理与经营紧密结合，使银行的决策管理部门能与市场融合，对市场的变化及时采取应对措施，做到集中综合授信、 集中综合审贷，并且做到自上而下的内部监督。
2.4 完善中小银行的内部治理结构
合理的公司治理结构就是正确界定各股东、董事会和监事会以及高级经营管理层的权责关系，防止某一股东干预日常业务经营，真正确立受资本充足率约束的利润最大化经营目标。在利率市场化条件下，中小银行更应建立健全完备的公司治理架构，特别是完善公司内部控制体系，强化内部监督，保证内部的决策、执行、监督系统的相互分离和制约，应对利率市场化带来的冲击。
参考文献：
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