摘要：农村合作金融机构资金业务起步较晚，加之“两级法人”的体制现状，业务经营中逐步暴露出信息来源渠道单一、议价能力较差、市场分析薄弱、管理制度缺失等问题。本文拟通过对上述问题的深入分析，从强化省级联社服务职能入手，提出促进农村合作金融机构资金业务健康发展的政策建议。
关键词：农村合作金融机构；资金营运；业务发展
近年来，随着农村金融体制改革的逐步深入，农村合作金融机构资金实力不断增强。为了解决自身资金运用问题，提高资金收益水平，各县级农村合作金融机构（以下简称县级机构）陆续开展了资金营运业务，取得了一定的成效。但由于“小法人”体制在资金业务中与生俱来的短板。使这些机构在资金营运中存在很多不容忽视的问题，尤其是研究分析能力较弱、专业水准不高、市场信息渠道单一、议价能力较差等问题，导致这些机构资金营运整体收益水平不高，风险控制能力不足。如何发挥省级联社“管理、服务、指导、协调”职能，在风险可控的前提下提高资金营运水平是一个值得关注的问题。
一、县级农村合作金融机构资金营运业务中存在的问题
目前，县级农村合作金融机构所从事的资金业务主要有债券投资、质押式回购等。本文通过调研发现主要存在以下几方面的问题：
（一）信息不对称，获取信息渠道单一
由于地域限制，县级机构获得市场信息的渠道较为单一，不能全面掌握市场利率，仅局限于参考与本机构合作银行的报价来进行决策，这就造成不同机构在同一时点，办理相同期限存放业务的利率不同。由此可以看出，信息不对称、获取信息不充分可能会造成资金收益的损失。
（二）资金规模小，议价能力不强
由于县级机构资金规模有限，在同业合作中处于劣势地位，基本没有议价能力，只能被动接受他行报价，而无法与其进行价格谈判。
（三）研究分析能力弱，投资决策科学性不足
资金业务是农村合作金融机构业务中最市场化的业务，要求从业人员必须具备一定的专业素质和一定的研究分析能力。而农村合作金融机构专业人才匮乏的客观实际，在业务决策与操作中经常出现把握投资时点不准，甚至判断失误的现象，从而有可能带来一定的利率风险。
（四）风险管理水平低，对业务风险把握不够
部分县级机构在业务经营中忽视对交易对手的选择，盲目与资金实力较弱的机构开展合作。例如在同业业务中受高利率诱惑，忽视部分中小银行承受能力，存放资金过于集中，在市场流动性趋紧的情况下，一旦存放银行流动性紧张，会给自身造成严重的流动性风险。还有部分机构债券投资不审慎，为了追求高收益，大量持有低评级债券，忽视自身对风险的承受能力。
（五）缺乏资产组合意识，造成流动性失衡
县级机构对于资金营运工作缺乏规划，在资金营运中没有资产组合意识，未提前设定预期收益率及风险承受度。对投资时点，投资品种配置，以及投资期限的搭配有很大的盲目性。这样不仅不利于保证整个机构对流动性需求，而且也不利于整体资金业务收益水平的提高。
（六）管理制度缺失，造成管理水平不高
县级机构资金业务制度缺失，管理水平低的现象较为突出。主要表现在：工作中相关制度不规范，无法形成完整科学的投资决策、业务操作、资金汇划体系；相关管理办法不完善，不能审查交易利率是否合理、交易对手资信状况是否符合要求；政策把握不深刻，违规事件屡有发生；业务监督不到位，容易造成巨大的操作风险隐患。
二、农村合作金融机构资金营运业务问题分析
通过对以上问题的研究分析，可以发现问题的根源：一是现阶段县级农村合作金融机构营运能力与资金业务的专业性不相适应；二是省级联社服务能力、服务手段不能满足县级农村合作金融机构的需求；三是由于体制政策等原因，省级联社对资金业务的指导还需进一步加强。
（一）“小法人”与“大市场”的不匹配
资金业务的自然属性使其必须要通过高效、专业、规模化的营运，来实现资金的安全性、流动性、效益性、规范性以及持久性的均衡发展。而现阶段县级机构不论从人员素质、信息获得渠道、研究分析能力、专业水准、风险管理水平都不能适应资金市场的发展，这就注定县级机构只能是市场中的“散户”。
（二）“多元需求”与“单一服务”的不匹配
随着县级机构资金实力的增强，其对资产多元化的要求日益增加，对资产收益水平的要求不断提高。但现阶段，却存在省级联社营运能力强，但投资品种受限较多；县级机构可投资品种多，但营运能力弱的尴尬局面。省级联社虽然经过几年发展，基本形成了较为专业化、精细化、科学化的资金营运体系，但资金运用渠道受到了严格的政策限制，使得省级联社无法满足县级机构资产多元化，改善资产流动性，提高资金使用效益，提升县级机构可持续盈利能力和发展能力的需求。
（三）“风险程度”与“收益水平”的不匹配
随着业务的不断发展，以及部分机构在资金营运工作中缺乏大局意识和风险意识，资金营运中存在较大的随意性、盲目性和不规范。同时也潜藏着较大的风险，一是缺乏资产组合意识带来的流动性风险；二是管理薄弱带来的操作风险；三是研究分析能力不足带来的市场风险；四是政策把握不准带来的违规风险。与其面临的风险程度相比，由于各种原因，县级机构投资失误屡有发生，资产收益水平不高，资金低效运用现象严重。其所面临的风险程度与收益水平严重不匹配
（四）“快速发展”与“管理弱化”的不匹配
经过几年快速发展，大部分省级联社资金实力雄厚。但由于两级法人的体制以及相关政策要求，省级联社充分尊重基层机构经营自主权，尤其是在资金业务方面干预较少。主要以利率引导方式吸引县级机构上存资金，县级机构也可以自行选择与其他银行开展业务合作。但由于资金业务制度的不完善和由此带来的指导、监督不到位，造成县级机构在开展资金业务时没有相应制度来保证业务的合规性、收益率的合理性、风险评估的准确性等等。无法保证县级机构资金业务健康发展。
三、相关政策建议
随着我国农村金融体制改革的不断强化和深入，以及金融市场的日益发展。农村合作金融机构必须通过加强资金管理、搭建服务平台、提高服务能力、完善业务监督来保证资金业务健康发展，壮大自身实力，消化历史包袱，更好地支持“三农”，支持地方经济发展。 （一）规范管理制度，使其成为抵御操作风险的“防火墙”
制度的设计目标往往与执行者的切身利益最大限度地联系在一起，因此全省资金营运业务制度如何制定和贯彻成为农村合作金融机构资金业务发展的必要支撑。
在制度探索方面，通过制定审慎、严谨的资金业务管理办法，建立资金管理体系，规范资金营运行为，防范资金营运风险，将资金营运纳入规范化管理轨道。一是规范业务权限，对资金业务实行统一的事前审查制度，主要是对利率、风险状况和交易对手资信进行审查；二是规范业务品种，建立统一的投资品种管理，主要是按照人民银行及银监会要求对可投资业务品种进行明确规定；三是规范操作流程，形成统一的操作模式，主要是确保资金业务各个环节的操作严谨规范；四是规范监督管理，形成统一的风险控制体系，主要是建立一套嵌入资金业务各个环节的内控监督机制，确保资金安全。
（二）搭建资金业务平台，使其成为资金业务发展的“中央处理器”
2012年全国金融工作会议提出了“强化省联社服务职能”的要求。建议以强化对县级机构资金业务服务为突破，将省级联社作为全省资金营运平台，并明确不以营利为目的，消除县级机构顾虑。在不侵害基层利益、充分尊重其需求的基础上，省级联社通过运用利率杠杆吸收县级农村合作金融机构资金，进行集约化经营。最终通过约期存款利息支出的形式将收益返还县级机构。
通过全省资金业务平台，一是发挥省级联社研究分析优势，较好的把握投资节奏，实现收益的最大化，避免形成利率风险；二是发挥规模优势，提升市场议价能力，从而提高整体收益水平；三是统筹安排全省流动性，保证全省支农资金供应；四是规范操作，防范操作风险；尤其是避免县级机构因异地开户，大额资金汇划等形成的操作风险；五是科学识别相关业务风险，有效控制风险，使得营运资金的效能最大化。
（三）强化服务能力，使其为县级机构提供“多线程服务”
加强研究分析，“导航”农村合作金融机构资金业务。省级联社具备更有利的条件来吸引专业人才，并能够较充分掌握市场信息，发挥其研究分析优势，不断提高专业水准，为基层提供高质量的研究分析成果，有效规避市场风险。
加强信息咨询，“丰富”农村合作金融机构市场信息。省级联社在金融市场可以获得较为丰富的政策信息、市场信息，通过相应渠道传导至县级机构，可以有效指导其经营活动。
加强资金调剂，“助力”农村合作金融机构支农资金供应。省级联社可通过“开闸放水”或通过货币市场融入资金弥补县级机构头寸不足。提高县级机构资金运用效率，助力其健康发展。
（四）完善业务监督，使其为资金业务发展提供“杀毒服务”
要建立起一套事前防范、事中控制、事后检查的内部控制体系，来防范和化解资金营运风险，确保资金安全。一是完善岗位分离，相互制约；实行前台交易与后台结算分离；前台交易与中台风控分离；操作人员职责权限分离；岗位之间监督制约。二是完善事后监督，定期对账。设立专门的事后监督岗，每日对所有交易的合同、传票、划款凭证的合规性进行进行审核。加强对账管理，按期与交易对手进行账务核对；三是完善稽核审计，及时发现问题。将资金业务纳入常规稽核范畴，定期、不定期对资金业务进行全面稽核，确保业务合规，资金安全。
综上所述，资金营运业务是一项专业性极强的业务。在农村合作金融机构现行两级法人体制下，省级联社应该通过加强管理、搭建平台、强化服务、完善监督来提升农村合作金融机构资金营运水平；并通过发挥省级联社专业的研究分析以及信息优势，统筹安排流动性，把握投资节奏，运用规模优势，提升市场议价能力，实现风险与收益的动态平衡，保证农村合作金融机构资金业务健康发展。
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责任编辑、校对：畅浡含
