【摘 要】本文采用2003～2011年的数据计算我国银行业的市场集中度指标和HHI，结果表明我国银行业处于寡占型市场，但市场集中度呈现下降趋势。实证分析以ROA为因变量，集中度、GDP增速、存贷比为自变量，结果表明市场绩效与GDP增速、存贷比成正比，与集中度成反比。
【关键词】银行；市场结构；市场绩效；实证分析
一、引言
自1979年起中国银行、农业银行从中国人民银行分立，工商银行和建设银行相继设立，中国人民银行的商业性业务基本剥离完毕，结束了央行“大一统”的格局。1995年《中国人民银行法》和《中华人民共和国商业银行法》正式开始实施，自此开创了商业银行的大时代。随着市场经济的发展，为满足多层次、全方位的储蓄、信贷、理财等需求，中国银行业形成五大商业银行（中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行）为主，多家股份商业银行蓬勃发展，各种城市商业银行、农村商业银行及其他银行机构并存的体系。
二、市场结构分析
传统产业组织理论认为，影响市场结构的主要因素有三种：市场集中度，产品差别化程度和市场壁垒。下文从三个方面加以分析：
（一）市场集中度分析
拟用行业集中度和HHI指标来衡量银行市场集中度。分别从存款、贷款、资产、税前利润四个角度考察。（1）行业集中度。行业集中度（CRn）是指前n家银行所占银行业中的市场份额的比重之总和。其计算公式为：CR■=■X■/■X。一般来说，CRn指数值越大，该行业中垄断程度就越高。通常采用CR4指标来分析银行业市场结构。
我国银行业中各类指标排名前四的为：中国银行、农业银行、工商银行、建设银行（排名不分先后）。数据来源为2011年银监会年报。结果如表1。
表1 2003～2011年我国银行业CR4指数
对于存款、贷款指标，CR4指数在2005年达到近9年来的峰值。此后CR4指数一直下降，表明银行业中垄断的程度有所下降。市场结构由最初的寡占Ⅲ型逐渐过渡为寡占Ⅳ型。（2）HHI指标。银行业的HHI指数是所有银行的市场份额的平方和。HHI指数大，银行业垄断程度越强；HHI指数越低银行业的竞争程度越强。从表2中看出，HHI指标数值均呈现出明显的下降趋势，表明银行业的垄断地位在减弱。
表2 2003～2011年我国银行业HHI指数
注：除工、农、中、建、交五大行外，还选取了中信、广大、民生、招商、兴业、浦发、华夏、平安（原深发展）8个股份制银行，因其他银行比重较小，在计算HHI已做忽略计算。银监会未公布2003～2006年的银行业税后利润。
（二）产品差异化分析
总体来说，我国银行业有了较大发展，但产品差别程度较低，产品差异主要体现在：（1）存款业务。对大部分活期存款客户来说，储户主要看重的是银行结算及汇兑等服务的便利性。比如农业银行的网点遍布全国各地的地级市、县级市，ATM机分布广，与当地农商行、村镇银行比更具品牌形象，因此农行在存款业务方面具有一定的垄断地位。（2）贷款业务。若贷款方与银行具有良好的合作基础，且能够在银行关键的存款考核节点给予存款支持的，贷款利率一般较低，以基准或上浮10%为主。若贷款方公司资质一般，且无存款支持，为中小企业，贷款利率一般上浮30%左右。（3）中间业务。目前我国银行业还是以信贷为主，利差为银行的主要收入来源，中间业务收入的比重尽管很小，但在逐年稳步上升。如结算、信用卡、投资银行及交易类业务。
（三）银行市场壁垒分析
银行的市场壁垒分为进入壁垒和退出壁垒，其中，进入壁垒为影响银行业竞争的主要壁垒。进入壁垒体现在两个方面：一方面，银行牌照的稀缺性。设立银行需要银监会的批准，银行牌照的取得需要层层报批，申报之路复杂；银行牌照有区域性和全国性之分，拥有区域性牌照无法在全国开展业务，无形中产生了市场壁垒。一方面，银行的准入门槛高。根据《巴塞尔协议》，资本充足率应达8%以上。而要达到这一比率要求，在银行资产一定的情况下，只有增加资本才能满足要求，所以它实际规定了从事银行业务的资本量壁垒。
三、市场结构与市场绩效的实证分析
（一）构建模型变量
在产业组织理论中，学术界验证银行业有效市场结构假说的基本模型是：π=β0+β1CR+β2MS+αX，其中，π是被解释变量，度量市场绩效指标；β0为回归统计的常量；β1和β2是回归参数，各自衡量CR和MS对于绩效的相关性；CR和MS分别代表银行业市场集中度和市场份额；αX是与银行有关的控制变量。
由于银行业的CR和MS一般采用存款、贷款、资产的平均值，因而CR和MS本身就具有高度的相关性，没有很好地检验银行业的结构和绩效的相关性。为了更好的研究市场结构和绩效的关联性，笔者将采用存款、贷款和资产、税后利润的CR4的平均数来衡量市场结构。
至于控制变量，选取一个宏观变量，一个行业变量。国内生产总值对银行业绩效的高低产生重要影响，因此在模型中采用实际增长率（GDP）作为宏观变量。存贷比（RATE）是影响银行业利润的又一重要因素，存贷比越高，银行的利润也越高。
因此，本文构建的模型变量包括资产利润率（ROA）、市场集中度（CR4）、国内生产总值（GDP）的实际增长率及存贷比（RATE）等变量，用方程表示：ROA=β0+β1CR+β2GDP +β3RATE。
（二）样本数据说明
本文的样本数据选取2007～2011年银行业的绩效和结构数据。业绩效用总资产回报率（ROA）代替；市场结构采用2007～2011年前4家大型商业银行在存款、贷款和资产、税后收益率四个指标的市场占有率的平均数；其他变量上选取GDP实际增长率和银行业平均存贷比来测量。统计方法上采用最小二乘法，利用EVIEW进行线性回归。
（三）回归结果检验
从t统计量看（表3），自变量、CR4、GDP实际增长率和存贷比RATE的t值较大，参数为0的概率较小，表明自变量是显著的。同时，自变量CR4与被解释变量ROA之间存在负向相关的关系，CR4每变动1个百分点，ROA则反向变化0.082个百分点；自变量GDP实际增长率与ROA之间存在正向相关的关系，GDP实际增长率每增加1个百分点，ROA会增加0.003个百分点；存贷比RATE与ROA之间存在正相关的关系，存贷比RATE每增加1个百分点，ROA会增加0.032个百分点。 表3 ROA、CR4、GDP增长率、存贷比的t检验
从回归结果来看，上述构建的回归方程为：ROA=
0.074-0.082CR4+0.003GDP+0.032RATE。在拟合度上，ROA和CR4、GDP实际增长率、存贷比RATE的拟合回归的各项指标拟合良好，其调整R2达到0.92，说明总体回归的拟合优度很高。
（四）模型实证分析与政策建议
1.市场结构与市场绩效。从方程中的系数可以看出，高集中度的市场结构是导致市场绩效低下的重要原因。随着逐步放开金融市场，各种银行迅速成长，竞争激烈迫使具有垄断地位的银行进行产品创新，提高服务质量，由2007年的0.9%上升至2011年的1.3%。银行业对于国民经济的地位不言而喻，中国要想长远发展，银行业需要适度引入竞争机制。对于国家鼓励各地银行发展的政策，笔者认为应该坚定不移的贯彻下去。
2.经济发展与市场绩效。宏观经济是影响银行业景气程度的重要变量，经济形势好，企业生产规模扩大，借款需求多；企业利润好，银行存款多；存款、贷款的同向增长带来银行资产规模的剧增。在利润率保持一定比率的前提下，规模的放大增厚银行利润。中国70%的利润是由中小企业创造的，中小企业对于经济的发展做出了巨大贡献。但中小型企业获得的贷款支持程度相对低。因此国家应该正确引导银行的贷款方向，让银行更多的向中小企业输血，创造活力。近年来许多大型银行纷纷设立了中小企业部或微贷部，此举为相得益彰的战略发展。国家如果出台更多的鼓励政策大力发展中小企业贷款，银行在促进经济发展的同时，自身也受益匪浅。
3.存贷比与市场绩效。在市场利率未完全放开的前提下，银行的盈利模式以存贷利差为主。存贷比越大，在一定的存款量下，可贷给各户的金额越大，利润率也越大。尽管存贷比对银行的绩效有正面促进作用，但笔者认为需要对存贷比进行严格控制。不仅是存贷比率控制，还需要对贷款明细种类进行控制。控制比率仅能够控制整个银行业的系统性风险，控制明细则能够调节行业发展取向。某些已经产量过剩的行业以及国家不鼓励发展的行业，应该严控此类贷款；对于某些朝阳行业，国家应该鼓励贷款，提供优惠政策。
参 考 文 献
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