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2015年6月20日，东方证券公告称，“为完善公司治理，公司董事会近日收到齐蕾女士关于申请辞去公司首席投资官职务的报告，上述辞职自送达董事会时生效。辞职后，齐蕾不再担任公司高级管理人员职务”。
此后，长达两年多时间，东方证券原自营部门业务“掌舵人”齐蕾的去向一直成谜，其也未在公开场合露面。直至近日，记者获悉，齐蕾因犯利用未公开信息交易罪（即俗称的“老鼠仓”），已于今年4月被判处有期徒刑五年，并处罚金1 160余万元。
夫妻合謀从事“老鼠仓”
记者近日获悉，2017年4月13日，上海市第二中级人民法院法庭对齐蕾及其丈夫乔卫平涉嫌 “老鼠仓”案件进行了审理。
齐蕾于1971年在上海出生，硕士研究生学历，2004年9月至2015年6月在东方证券证券投资业务总部先后担任副总经理、总经理、首席投资官，负责东方证券自营子账户的管理和股票投资决策等工作，在券商自营业务领域久负盛名。乔卫平也是上海人，比齐蕾大七岁，原系申万宏源上海瞿溪路证券营业部督导。
据监管部门调查，2009年2月至2015年4月期间，齐蕾利用其负责东方证券自营的“11001”、“11002”号资金账户管理和股票投资决策的职务便利，掌握了上述账户股票投资决策、股票名称、交易时点、交易价格、交易数量等未公开信息。
检方指控称，2009年2月至2015年6月，齐蕾伙同乔卫平控制并操作“罗某兴”、“厉某春”、“厉某平”、“汪某华”等四人证券账户，先于、同期于或稍晚于齐蕾管理的东方证券自营资金账户买卖“ 永新股份 ”、“三爱富”、“ 金地集团 ”等相同股票197只，成交金额累计达6.36亿元。其中，二人单向买入趋同交易金额计3.92亿元，单向卖出趋同交易金额计6 508.16万元，双向趋同交易金额计1.78亿元，非法获利金额累计1 657.84万元。
大数据稽查显神威
据了解，目前监管机构的“数字稽查”技术正在不断升级，案件线索发现、报送的及时性和精准度都得到了很大提高。其中，沪深两大交易所的监测系统不仅有“大数据”分析能力，还拥有实时报警等功能，可对盘中的异常表现进行跟踪、判断及警示。
“与其他内幕交易‘一锤子买卖’不同，‘老鼠仓’涉案人员一般都会在长时间、频繁交易，其留下的交易痕迹更容易被大数据监控系统发现。”证监会办案人员告诉记者，齐蕾夫妇“老鼠仓”案的线索来自深交所异动快报；根据深交所线索，调查组在进场前即已基本锁定东方证券自营部门。
“本案中，齐蕾长期与乔卫平共同实施‘老鼠仓’交易，十分狡猾。其中，乔卫平2000年之前就已经担任申万宏源上海瞿溪路证券营业部负责人（后因未知原因改任闲职督导），其对证券交易方式极为熟悉，采用了多种方式规避调查。”办案人员称。
据悉，齐蕾夫妻二人分工明确，齐蕾提供内幕信息，交易下单主要由乔卫平负责。尤其是2009年《刑法修正案（七）》实施后，二人规避调查意图更加明显。例如，乔卫平利用自己担任营业部督导的优势，通过热自助以及大户室电脑下单，同时指使他人在其朋友任总经理的券商营业部下单，妄图扰乱监管视线，切断账户与自己的联系。此外，乔卫平在证监会行政调查阶段不主动配合调查，试图推出他人顶包账户交易，以切断跟齐蕾之间的联系。
但殊不知，在调查过程中，证监会调查组早已克服重重困难，锁定并证明乔卫平使用过的电脑近40台。“同时，我们还调取了大量的客观资料和证据，在排除乔卫平在同一时间、地点下单的可能性之后，成功锁定齐蕾与相关账户的联系。”办案人员补充道，自2009年之后，齐蕾的直接下单只有数次，锁定难度很大。
券商自营部门有待规范
2016年7月11日，上海市公安局经侦总队办案人员先后到东方证券总部、大通证券上海南车站路证券营业部分别将齐蕾、乔卫平带走审查。“齐蕾夫妇第一次被带到公安机关审查时仍存在侥幸心理，并未交代其犯罪事实。我们通过交易异常性分析和股票趋同性比对，结合其他客观证据的查证，成功突破两人的心理防线。”警方办案人员透露。
“齐蕾夫妇均为深耕证券行业多年的资深人员，虽然知道利用未公开信息交易违法，但认为主要涉及基金管理乃至大资管行业，片面认为券商自营并不是证监会的执法重点，所以心存侥幸。”该警方办案人员强调，作为资深人士，本案当事人年收入数百万元，其违法动机无非是受托管理业务中因逐利导致的道德风险，侥幸心理也是诱因之一。
最终，上海二中院认为，被告人齐蕾、乔卫平犯罪的事实清楚，应予确认。齐蕾因犯利用未公开信息交易罪被判处有期徒刑五年，并处罚金1 160余万元；乔卫平因犯利用未公开信息交易罪被判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金497万余元。
证监会办案人员指出，同资管部门相比，证券公司对自营部门的内控管理相对薄弱，无论是设备管理、还是监控留痕，此前都一直未制定明确的规范。“这主要是因为自营部门管理的是证券公司自有资金，公司考核只关注投资业绩，在合规教育及内控投入等方面不够重视。”
该人士强调，在防范“老鼠仓”案件中，券商等机构应承担第一线责任，建立一整套防范制度与措施，例如在投资、交易等办公区安装摄像头，对电话进行录音，对交易信息进行记录等；案件发生后，涉事机构不能以涉案投资经理/投资主办人“已离职”、属于“个人行为”等托词来回应公众，而要帮助因“老鼠仓”而遭受损失的广大投资者进行维权。