一个企业若想得到平稳健康发展，开展风险管控工作必不可少。对于证券公司来说，其受市场波动影响明显，因此更要做好风险管控工作。本文基于此论点，针对当前证券公司风险管控情况，指出其存在的问题，并提出相关解决措施，希望能给予相关工作者一定的参考。
一、证券公司所面临的风险类型
（一）投资风险
近几年，证券的参与主体越来越多，涉及不同领域，许多金融企业都纷纷加入到市场投资主体中。他们突破了原有的传统机制，提升了资金整体营运效益，但随之而来的是市场风险不断加大，证券产品品种过多，人们对它的重视度越来越高，要求也越来越高，许多人在市场中因为轻信投机者的建议而盲目投资，或者随意套用他人的投资方式，而没有针对市场发展状况进行理性分析，在投入巨额资金后出现较大的亏损面。这样的投资方式在目前的证券市场已经成为一个较大的问题。
（二）信用风险
证券产品的组合评定需要相关专业人才通过模型建立、市场调查等方式才能确定最佳配比，因为它涉及到资产价值对比分析、产品市场需求分析、信用等级评价等多个方面。因此，证券公司需要具有专业的评定能力、分析能力和创新能力。但目前，我國许多证券公司还没有专业的评定资质能力。我国的证券机构大多是小型机构，信誉度难以评判，也很难产生客户集聚效应，因此很难吸引客户。
（三）法律风险
尽管政府出台了相关法规政策，这些政策在促进证券市场合法合规运营上也起到了帮助作用，但仍存在由于规则不细化，导致的一些事件在处理时无法可依，或者实践性差的结果。比如，对于具有特殊操作的证券公司来说，其工作是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产，从而面向国外投资者进行融资，但对于投资组合的操作规范，法律没有一个具体细则供以指导，犯罪分子很可能利用这个空白区进行违法操作。
（四）流动风险
若证券产品处于一级市场，那么投资者一般采取战略观望措施，而此时处于二级市场的证券产品的市场预期会下降。因为缺乏流动性，所以许多投资人会采取溢价措施，这会对整个交易市场的波动产生影响。证券产品相对于其他同期金融产品来说，流动性较差，定价高，这降低了投资者的购买动力。
（五）信息风险
许多证券公司都不重视小投资人的话语权，因此很多信息，小投资人也无法像大股东那样快速获得，对信息的获知与大股东相比，存在时间差。这样的现状会导致许多问题，小投资者往往会因为没有及时得到最新信息而做了错误的投资决策，这样不仅影响到自身权益，还会使经济市场发展不稳定。
二、证券公司在风险管理中存在的问题及原因
（一）行业法律法规缺乏细化准则，执行力度差
现行的关于证券管理的法律法规有明确规定：若证券投资人在市场中的合法权益受到侵犯，则有权对违法行为人作出相应赔偿要求。但在现实生活中，这样的法律条文却很难落实。如当事人到法院提请诉讼，法院一般会因金额太小等原因无法立案，这样证券公司就不用承担任何法律责任。另外，大多数证券公司内部对资金的需求以及外部的供给无法实现对接，因为证券公司的生产与经营过程有周期性特征，证券公司在初期大多需要大量的资金支持，并且只有不断的投入，没有产生收入，公司压力增大，还受融资渠道等的限制，但市场上却有大量的闲置资金。证券公司大部分信息是公司内部的，信息透明度低，与银行存在着严重的信息不对称，没有审计合格的报表保驾护航，银行难以了解证券公司内部的财务与经营，对证券公司缺乏信任，所以更愿意将有效资金借给信誉度更高的大企业。
（二）证券公司管理水平低，制度不规范
目前，我国许多证券公司普遍管理不规范，超过20%证券公司难以获得信誉度的原因是市场化程度低，没有建立现代证券公司制度，证券公司负责人过于专权，在经营过程中主观性过强，发展能力低。部分证券公司只看重眼前短期利益，因为只有拥有良好营业能力的优质证券公司才可得到银行的信赖。更有甚者，有些证券公司设置多套账以至于无法向银行提供完整的财务报表。制度的不规范和信息的不对称，使得证券公司风险难度大大加大，即使现实生活中有不少证券公司能提供内容完整、真实有效的财务报告，也很难令人信服。近年来许多证券公司完善了金融风险管控制度，可是大多数集中在大型证券公司的发展成熟阶段，针对小型证券公司的发展初期的制度出台明显很少，各部门之间制度不协调，资金难以得到有效运用。风险管控体系的不完善表现在证券公司有其与生俱来“短、小、频、急”的特点，这就需要人们建立专门的证券公司风险管控信息共享平台。
（三）证券风险管理意识淡薄，机构设置不合理
风险管理意识会从源头就开始影响证券公司的管理好坏。随着“互联网+”的日益推广，越来越多的人在购买证券产品时选择了网上平台，这让证券公司的风险管理变得更为复杂，也让国内证券公司不得不进行改变。风险管理的好坏直接影响着企业的现金流，但是许多证券公司并没有在这方面投入过多的精力，以至于高层领导很少有真正懂得风险的人，有些证券公司甚至在人员安排上有极大的随机性，往往未能按照合理的方式进行员工的岗位筛选和培训，这也导致了我国目前的大多数企业缺少风险管理这样的专业型人才，这也是我国证券公司风险管理所存在的最突出的问题。目前我国的大部分证券公司的资金部门并非从属于财务部，这就导致了资金管理上的混乱，其脱离了财务管理的控制。
（四）缺乏人员培训，专业素质低
虽然每年都有证券资格的考试、继续教育和年审，但这种考核式的评定过于形式和表面，无法提高证券工作人员的学习意识、工作能力和素质，甚至有部分证券工作人员没有获取证券从业资格，因此就会出现证券工作人员良莠不齐的情况，并且公司对人员的管理存在困难。尤其是一些中小型的证券公司，由于没有专业的财务人员，缺乏相关的专业知识，对其他部门进行单独记录，也并没有设置相关的监督岗位，所以经常出现资金流失的情况。从整体来看，证券公司各部门之间缺乏协调，许多证券公司的风险管理意识较为薄弱，尤其是中小型证券公司，这使得证券公司在风险管理方面缺乏一定的合理性和科学性。相关负责人没有实质的权利，不能对证券公司的资金进行有效控制，使得证券公司在日常管理上出现许多漏洞。因此，如今证券公司最缺乏的就是对证券工作人员的专业知识和素质的专门培训和教育。
以上种种情况说明了我国证券公司业对风险管理的不重视，没有意识到风险管理的重要性。相关机构设置的不合理、风险控制落实不到位，使得各部门与风险管控部之间并不能协调地配合，更不能有效地发挥其监督作用，所以我国证券公司的风险管理人员仍需要加大力度进行完善。
三、完善证券公司风险管理的对策
（一）强化风险管理意识，提升整体管控水平
从证券公司的管理层开始逐步培养风险管理意识，使其认识到风险管理在证券业发展中的重要性，这样才能使管理观念深入人心，进而采取合理有效的管理模式，从根本上杜绝大型风险事件的发生。为了适应市场的需要，政府应对证券风险管理加强相关法律建设，加大对证券公司的监管力度，结合相关法律要求，全面落实风险管控的管理工作。证券公司要高度注重证券风险业的管理，提升管理意识，构建完善的风险管理体系，保证数据质量，提高信息的透明度。证券公司风险核算的目的是监督资金的流动情况，真实反映资金的执行情况，增设风险核算科目并进行细化，确保风险核算的准确性，为信息使用者提供真实的风险信息。对资金的使用情况和执行程度进行真实反映，为决策者提供有力的参考依据，有利于内部监督和社会监督。同时，还能够明确反映证券产品详细情况，为资金的使用以及未来工作规划提供依据，促进管理者对风险进行整体管理和控制。同时，这种模式对风险工作人员提出了更高的要求，尤其是在风险素养方面。
（二）加强人员建设，提升专业水平
我国证券公司进行风险管控的目的：监督资金流动，反映工作的执行程度，对各个部门单独进行预算，细化风险管控项目，提高信息的准确性和真实性。提高风险重视度，将各个部门的资金使用情况更加真实地反映出来，这样一来，各个部门的责任变得更加明确，这就对人员的专业知识、技能要求和会计素养提出了更高、更具体的要求。因此，在现代化信息的环境下，证券公司应该对风险管控制度进行完善，培养和引入专业知识和素养更高的人员，从而为工作的进行提供有效保障。
（三）完善激励措施，提升团队综合素质
目前，我国证券行业发展水平相差较大，在实际风险管控情况也有着诸多差异，而这在很大程度上取决于管理者的水平。而员工也需要具有完备的专业知识和基本素养，所以无论是在证券公司的创立，亦或是发展阶段，公司都应重视人员的培训工作，层层筛选，用以获取到基础扎实的高素质人才。普遍的激励机制主要有四種：薪酬激励、福利激励、培训激励和晋升激励。在薪酬激励方面，公司应该提高证券工作人员的工资，这样更能留住人才。在晋升激励方面，一个较完善的晋升机制对人才的挽留的作用是很大的，这样可以大大地提高人员的积极性，也能适当减少员工的流动。在福利激励方面，提供各类补贴、免费体检等。在培训激励方面，对员工素质、服务技能、专业知识都进行培训，这对员工的个人素质、服务质量、心理素质都有积极的影响。（作者单位：厦门大学）