摘 要 财务管理假设是在进行财务管理理论研究时应该重点关注的一个课题，同时它又是财务管理理论体系的重要组成部分。本文构建了包括财务主体假设、有效市场假设、委托代理假设以及持续理财与财务分期假设在内的一个财务管理假设体系，然后以此为依据得出了若干财务管理原则。
关键词 假设 原则 财务管理
中图分类号：F253.7 文献标识码：A
财务管理理论研究应予以重点关注的一部分就是财务管理假设。它是财务管理理论体系的一个重要组成部分。可以根据财务管理假设推演出很多重要的财务管理原则。
一、有效市场假设及其推演出的财务管理原则
目前大都认为有效市场假设中的“市场”指的是资金市场或资本市场。笔者认为，财务管理是一种综合价值管理方式，是企业管理系统的一个子系统，不仅包括金融市场，还应包括商品市场、生产要素市场、人才市场、信息资源市场等。市场有效性是指市场上的价格水平反映了交易者对价格的集体预期。一个包括商品、资本、信息、人才等资源的有效市场的存在，其重要意义在于企业可以按照可预期的合理价格在市场上获取企业所需要的商品、资本、信息、人才等资源要素，来满足企业进行资本经营和商品经营的需要。另外，企业可以利用商品市场、资本市场等市场环境，在资本市场上将闲置资本以适当的方式进行投资以满足企业资本增值的需要。再而，企业资源的运营效率和配置效率等理财成果可以通过市场得以恰当反映。有效市场假设可以得出以下财务管理原则：
（一）信号传递原则。
信号传递原则是指行动可以传递信息，信号传递原则可以让接受信息的人根据企业的行为来判断企业未来的收益状况。因此它比企业的声明更有说服力。
（二）市场中心原则。
企业的理财活动要以市场为中心进行，在市场预测的基础上规划资源需求量。企业要合理选择筹资渠道和方式，实现较低风险与较低成本的筹资。
（三）双方交易原则。
市场的每一项交易都至少存在两方，一方根据自己的经济利益进行决策时，另外一方也会按照自己的经济利益行动。因此，企业进行财务决策时要考虑对方的反应，在谋求自身利益的同时要注意对方的存在。
二、财务主体假设及其推演出的财务管理原则
财务主体可理解为绝对财务主体和相对财务主体。绝对财务主体是指拥有并控制一定的经济资源，并能自我约束、自主经营、自我发展、自负盈亏的独立的经营单位和商品生产者，它必须能承担与资金相匹配的财务责任，绝对财务主体就是一个法人。而相对财务主体则完全不同，它更多的是指在绝对财务实体内部进行独立经营的分公司或分厂，相对财务主体其控制资源的范围或能力受到限制。财务主体假设可以得出以下财务管理原则：
（一）货币时间价值原则。
货币时间价值是财务管理中的一个基本概念，它贯穿于筹资决策、投资决策、分配决策等财务决策的各个环节。该原则要求企业在运用折现的方法将不同时间点的货币流入、流出换算为同一时间点的货币流入、流出，以方便得到比较。
（二）风险、成本与收益均衡原则。
该原则要求财务主体在财务活动过程中所获取的收益、所付出成本、所承担的风险达到一个均衡状态，在收益相同的情况下用成本最小、风险较低的决策方案。财务主体总是会采取一定方法回避或分散风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。
（三）理性理财原则。
理性理财就是要求财务主体在进行财务管理时为避免财务管理的盲目性应该预先设定合理的财务管理目标。这是财务主体进行财务管理时所必须遵守的一项基本原则。
（四）资源配置原则。
在财务主体中各种资源配置的合理性将对企业财务管理目标的实现造成直接的影响。因此它要求企业在资源配置时要做到资源的供给与需求在数量、时间上保持一定的平衡，以达到合理资源配置的目的。
三、持续理财、财务分期假设及财务管理原则
由于企业理财的持续时间具有不确定性，因此才有了持续理财与财务分期假设的提出，该假设是指财务主体将理财活动持续到它的计划得到实现以及受托责任完成为止。该假设包括：财务主体能够确保财务主体在可以预见的时期内理财持续进行；财务活动在可以预见的将来不会进行破产清算；财务主体能够持续生存并在存续期内能够持续的进行其经营活动。持续理财与财务分期假设能够得出以下两点原则：
（一）可持续理财原则。
可持续理财原则和持续理财与财务分期假设看似相同，但差距很大。可持续理财原则是要求人们理性而不盲目的理财，而持续理财与财务分期假设则主要估计财务主体未来的存在性。
（二）财务分期原则。
该原则要求财务主体要考虑不同期间财务环境的差异性，要分期间进行财务预测；必须要区分不同期间财务经营成果，正确评价不同时期财务管理目标实现的程度；必须要分期进行财务报告。□
（作者：青海民族大学工商管理学院财务管理班，研究方向：财务管理）
参考文献：
[1]彭韶兵.财务管理.高等教育出版社，2006．