蒋介石退守台湾后，始终坚持一个中国的基本立场，反对任何形式的台湾独立。以廖文毅为首的台独分子，为了取代“中华民国”，建立所谓的“台湾独立共和国”，于１９６１年主谋策划了刺杀蒋介石事件。
廖文毅，１９１０年出生于台湾云林县，３０年代毕业于南京金陵大学，后赴美留学，获得俄亥俄大学博士学位。１９３５年回国，１９４０年开始在台湾经营企业。台湾光复后，廖文毅投身国民党政界。在竞选“国民大会代表”落选后，他开始专心于台独活动。
１９４７年，他主持成立了“自治法研究会”，开始鼓吹“台湾独立”。二二八事件后，因遭通缉逃到上海。在那里，廖文毅成立了“台湾再解放联盟”。１９５１年，他在日本又组建了“台湾民主独立党”，标榜反蒋、反共、亲日，要求台湾在联合国托管下“高度自制”，进而建立独立、中立的台湾国；１９５５年９月，又成立所谓“台湾共和国临时国民议会”，廖文毅任“主席”；次年，廖文毅正式成立“台湾共和国临时政府”，并自封为“大统领”。为了联合各地台独分子更好地“斗争”，１９６０年在日本横滨组织“台湾独立统一战线”，自任“总裁”。
廖文毅自认为自己是土生土长的台湾人，受到台湾民众的拥戴，有资格与蒋抗衡。同时廖文毅及其幕僚还认为：“中华民国”之所以还能苟延残喘，盘踞台岛，主要原因是因为蒋介石在，倘若蒋介石伸腿咽气，“中华民国”也就完蛋了，“台湾共和国”必能名正言顺地成立，于是便准备暗杀蒋介石。
他们很快找到了一个叫郑松焘的刺客，该人毕业于日本人办的“台湾警察学校”。１９４８年赴日本，在那里为日本的达官贵人当保镖。１９６１年１０月２５日已潜伏到台湾的郑松焘，得到了蒋介石将于次日下午２时在“革命实践研究院”演讲的消息，便决定次日行刺。
结果暗杀计划失败，郑松焘连夜逃回日本。
当蒋介石知道廖文毅是行刺的主谋时，气得拍桌子说：“廖文毅胆大妄为。”蒋经国指出问题的关键所在：“廖文毅图谋不轨，是想搞他的‘台湾独立共和国’。”蒋介石怒不可遏，大声叫道：“他搞‘台湾独立’，我搞他的脑袋。派人到日本，把廖文毅解决了。蒋介石决定先杀鸡给猴看，除掉刺客郑松焘。
１９６１年１１月２９日，在日本的郑松焘被台湾“国家安全局”３人特工小组暗杀。郑松焘之死，成了东京一则新闻，由于日本警方一无所获，此事只好不了了之。但是，“台湾独立统一战线”“总裁”廖文毅明白这是怎么一回事，吓得胆战心惊，惟恐自己成为台湾特工的下一个暗杀目标，不久，他就住进了医院。此后，廖文毅的“台独”调子越唱越低。蒋介石闻悉后，派人给廖文毅捎话：只要放弃“台独”，欢迎他回台湾。与此同时，蒋介石派特工打入台独组织内部，接近廖本人，乘机进言，动之以情，晓之以理，还把廖文毅的大嫂、侄子廖史豪逮捕，并把廖史豪劝说廖文毅的录音带到日本给廖文毅。在蒋介石恩威并施和重重压力下，廖文毅思前想后，认为只有放弃台独主张，才能保住性命。
１９６５年３月６日，廖文毅在东京宣布“台湾统一战线”解散，他本人放弃“台独”，并希望他过去的追随者也放弃那种错误主张。１９６５年５月１５日廖文毅从日本回到了离开１８年的台湾。返台后，先后被委任担任曾文水库筹建委员会主任、台中港筹建委员会副主任。
１９８６年廖病卒于台北，终年７６岁。
