商业银行参与证券业务的利弊分析
摘 要：商业银行和投资银行之间的关系，即商业银行是否具有进行证券业务的权利，这是一个长久以来都在探讨的一个问题。因此，就这一个问题在不同的回答上也出现了两种对立的金融管理体系，且可以分为分立体系和合并体系。在合并体系上优越性表明了它可以为社会带来更好的经济效益，且在当前新型金融工具的发展过程当中给银行业带来的强力冲击和理论上的两难也只有合并体系就可以解决。且在国内当前商业银行面临金融业白热化竞争的阶段下，进行证券业务才是正确的选择。
关键词：商业银行；证券公司；利弊分析
在金融体系当中商业银行和证券公司都是两个非常重要的分支，在金融体系的发展当中两者都经历了分分合合的过程。在当前的世界范围内，一般都讲银行业和证券业的关系设计和实践上大体分为了两类：分业经营模式，即银证分离。在这样的模式当中，银行一般都是只进行单方面的存贷款、发信银行债券和授信业务等等较为传统的银行业务，且不能进行证券发行、承销、保险、信托等创新型的金融业务。还有一类就是混业经营模式，即银证融合。在这样的模式下，银行可以进行金融体系当中的所有业务。
一、商业银行参与证券业务的动因分析
（1）实现资源共享
1.在当前金融市场快速发展的背景下，银行单一的业务已经不能很好的去滿足当前社会和企业的发展需求。此外，当前银行的客户在进行资产多元化的追求，进而对金融体系多元化的服务体系提出了更多的要求。利率水平的不断下降和资本市场发展过程当中多种投资工具的不断增多，当前的民众也不再是只追求与简单的储蓄资产的银行利息。客户对于金融商品的需求也是越来越多。
2.此外，银行参与到证券业务才可以有效的去实现信息、客户、网络等方面的资源共享。在当前的银行放在过程当中单方面的业务已经不能满足当前金融行业的发展，在当前的金融体系当中去不断的挖掘潜能，对金融体系当中的信息、客户、产品、管理体系、平台等等进行有效的利用，且进行有效的分配，从而在这样的基础上来实现经营成本的最小化和经济效益的最大化。这也是当前经济学方面所提到的协同效应。
（2）发展规模经济和范围经济
1.商业银行香味进行扩张是主要动因是其具有的产品内在具有不可分割性，所以分业经营的模式是没有效果的。这是商业银行扩张的内在动因。在当前银行业务不断走向成熟的状况下，直接融资业务也在进行着不断的发展。因此证券市场的快速扩张已经成为了一个必然的现象，但是随之而来的就是间接融资市场的不断萎缩。在这样的条件下，如果是对银行进入证券市场进行阻碍，那么久会伴随着总体市场的不断缩小而慢慢的萎缩，最后陷入到困境当中。
2.就相关的经济学研究可以很好的看出，金融行业的平均成本曲线要比一般的行业还要平缓一些，因此有着非常良好的经济潜力，与此同时，金融行业当中资产专用性的不断降低，那么这就可以说明金融业的同一资产完全适用于不同的金融业务当中，这就说明了金融业有着越来越为明显的范围经济效应。在金融业当中作为最具实力、规模巨大、资金雄厚的银行业，它们在规模经济和范围经济的追求上，都要远高于其余的金融行业，因此对金融一体化和自由化的积极性最高。
二、商业银行参与证券业的风险
证券市场是一个有着较高风险的市场，银行的资金如果是进入到其中，那么久很难去避免因风险而带来损失的情况。如果是银行在这期间没有办法讲资金进行及时的收回，那么银行在这当中的组成的金融链条就会断开，从而给当前的金融体系和市场带来严重的影响和危害，且有很大可能给这一个金融体系带来毁灭性的打击。如果是商业银行参与到证券业务当中，容易将客户的储蓄短期资金作用证券长期进行投资。如果是在这期间获得了与高风险相伴的较高证券投资收益，那么商业银行在支付给客户有限的存款利息以后，剩余的所有收入都将归于银行的各个股东所用。如果是在进行证券业务投资失败以后，那么大部分的损失都需要所有的存储客户和银行保险公司来承担，所有对于商业银行而言，在预期损失看来是有限的，但是在预期的收益来看是无限的，根据这样的情况就会促使商业银行去冒险进行投资。
三、结束语
在当前的金融体系当中证券业和银行业的分业经营模式都只是根据现实来进行的阶段性选择。在这里必须要看到的是，在当前的金融体系当中合业的经营模式才是未来发展的重点。伴随着当前国内金融市场的不断成熟，国内金融市场和国外金融市场的接轨融合已经成为了一种必然的趋势，所以将国内分业经营模式想着混业经营模式来转变非常具有意义的。根据这样的发展目标，国内必须要进行充分的考虑，且在这样的基础上来进行自身业务的扩展，让自身更具竞争能力，为金融体系以后的发展打下良好的基础。
参考文献
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作者简介：尤盛权（1997-12-29），男，籍贯：湖南长沙，民族：汉族，学历：本科（大四毕业生），研究方向：财务管理。