摘要：合并财务报表为决策者提供企业集团在一定时期的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。编制合并财务报表是企业集团财务工作的重点。本文从合并会计报表的特点出发，结合我国具体现状，从信息披露方面分析合并财务报表的局限性，并在此基础上提出我国合并财务报表的改进意见。
关键词：合并财务报表 特点 信息披露 局限性 改进意见
0 引言
在1888年美国新泽西州公司法中对合并财务报表就有了相关的规定。第一次世界大战时期，美国在税法中强制规定母子公司合并纳税，大部分控股公司开始编制合并财务报表。1940年美国证券交易委员会规定证券上市公司必须编制和提供合并财务报表，使得编制合并财务报表成为证券上市公司的法定义务。随后，英国、法国、德国、日本也分别在1948年、1971年、1965年、1977年做出相关规定。在各个国家各界人士学者的不懈探索和努力下，合并财务报表逐步形成了较为成熟的理论框架和方法体系，具体包括三大合并理论，合并财务报表的范围和编制程序，购买法和权益联合法两种合并会计处理方法等内容。现代大公司集团的形成与拓展，往往是通过企业合并与合营的途径。对于发达国家来说，由于存在着活跃的证券市场，上市公司的股票可以在证券市场自由转让，通过股票的收购与让售，更加便利了企业合并的进行。
合并财务报表会计在我国起步较迟，但我国会计界十分重视，积极开展合并财务报表相关理论研究，同时进行了大量的实践探索。特别是在2001年中国加入WTO后，全球经济化的形势下，合并浪潮开始席卷我国，今后很长的一段时间内，新世纪中国经济将出现大量企业合并特别是控股企业合并。鉴于我国目前合并财务报表会计的发展滞后特点，理论和实务也存在着不少问题，如何在结合国情和国际惯例基础上，制定和总结出我国的合并报表理论与实务值得进行研究。在收集和整理学者研究成果基础上，本文研究了我国合并报表中若干会计问题，希望研究成果能完善合并报表会计理论并指导合并报表会计实践。
1 合并财务报表的特点
合并财务报表的会计主体是由以母公司和子公司组成的企业集团，合并财务报表是以母公司和子公司单独编制的个别财务报表为基础，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的报表。合并财务报表具体由以下报表组成：合并资产负债表、合并损益表（收益表）、合并利润分配表（留存收益表）、合并现金流量表及有关附表、附注等。这些报表分别从不同的方面反映企业集团的经营情况，构成一个完整的合并会计报表体系。合并财务报表与单个独立企业法人所编财务报表相比，具有以下特点：
1.1 反映的对象不同。合并财务报表以企业集团这一非法律主体为会计主体，反映整个企业集团的财务状况和经营成果；而个别财务报表只反映既是法律主体又是会计主体的单个企业财务会计信息。
1.2 编制主体不同。合并财务报表是由企业集团的控股公司或者母公司编制，与此不同，个别财务报表是由每一单个企业编制的，所有企业均需要编制个别财务报表。
1.3 编制基础不同。合并财务报表以个别会计报表为编制基础，而个别财务报表是以各单个企业的系统的会计账簿记录为编制基础。母公司在利用个别财务报表和其他相关资料的基础上，通过编制合并财务报表工作底稿，抵消其与子公司之间的内部交易而编制合并财务报表。
1.4 编制方法不同。合并财务报表要采用工作底稿这一特殊的手段，通过工作底稿编制抵消和调整分录，对单独报表数据进行加总、抵消、调整，整理出合并数，据以填列合并财务报表；单独报表则根据系统的账簿记录，直接或间接计算填列各报表项目。
2 合并财务报表在信息披露方面的局限性
在全球一体化进程不断加快，全球型企业合并不断兴起的环境下，合并财务报表已越来越难以覆盖企业集团的各类经济活动。与此同时，在跨行业、跨地区合并不断兴起浪潮下，会计信息使用者日趋多元化，他们对会计信息质量的要求日益提高，而充满汇总性质的合并报表掩盖了很多对他们有用的信息，因此合并报表越来越体现出它在信息披露方面的局限性，主要在以下四个方面体现。
2.1 合并财务报表的通用性差。尽管合并资产负债表可以反映集团的财务状况，如偿债能力，但是债权的请偿或清偿仍是针对独立的法律实体而非经济实体，因而合并资产负债表中的资产不能直接作为母公司或子公司债权人的债权清偿对象。例如，母公司的债权人的债权要求只能以母公司的资产得到满足，不能直接向子公司去索取，由于母公司对子公司债务的有限责任，子公司的债权人的债权要求也仅仅局限于子公司的资产，也不能追溯到合并财务报表中列示的总资产，合并会计报表的数据实际上是母公司和各子公司的混合数，并不能反映每个法律实体的长、短期偿债能力，也不能满足各公司债权人的信息要求。因此，合并后整个集团公司的财务信息，如偿债能力指标和资产、权益等信息对债权人和少数股东来说，可能毫无意义。
2.2 合并财务报表受个别会计报表失真的影响。从宏观会计环境上分析，由于中国加入WTO时间还不长，新旧体制还处于转换中，宏观经济监督体制还不完善；而且一些企业经营者的法制观念淡薄，企业的自我约束能力不足。这些将导致个别会计报表的信息出现严重失真，直接影响了合并财务报表的质量。可通过以下两点加以体现。
2.2.1 合并财务报表是以母公司和其子公司的个别会计报表为基础所编制的。因而，个别会计报表的真实性、公允性将直接影响合并财务报表所揭示的真实性。当然，影响个别报表真实性的因素同样也关系到合并财务报表。由于选择的会计理论和会计方法本身所固有的缺陷（任何会计理论和会计方法都存在着一定的缺陷），建立在此基础上的个别财务报表信息失实的现象在所难免。比如，在通货膨胀的情况下，某集团下的子公司以历史成本为计量基础而产生的个别会计报表就存在着局限性，这是由于物价变动，以历史成本计价已无法反映子公司资产的真实价值，从而使揭示的信息失实。而母公司再以此个别会计报表作为合并基础编制合并财务报表，将导致其信息失实。 2.2.2 纳入合并范围的每个子公司都是一会计主体，都按各自的一套会计核算方法进行独立核算，母公司在编制个别会计报表时，很难要求不同行业不同地区的子公司在会计政策和会计处理方法上都与其保持一致。所以，在不同的会计政策和会计处理方法下，企业集团作为一个整体反映在合并报表中的同一会计项目就存在着计量和处理方法上的差异，从而导致信息揭示的真实性。例如，从存货的计价选择来看，合并财务报表中的存货项目可能是多种存货计价方法选择的综合结果，合并在一起不是采用统一的计价方法，这使得该时点的存货价值真实性受到了影响，更何况存货的计价方法本身就存在缺陷。
2.3 合并财务报表的信息相关性不高，不适于使用者决策。企业合并主要有三种方式：横向合并、纵向合并以及混合合并。其中，经过混合合并一般会形成跨行业的企业集团。随着市场竞争的愈演愈烈，现代大企业为了分散风险并提高企业的生存和发展能力，纷纷走上了多元化的经营道路。企业越来越多的在跨行业、跨地域投资，使得集团内部开始出现与其业务性质完全不同的子公司。由于不同行业的业务多元化导致各企业会计核算的内容有很大的不同，可合并财务报表无法揭示不同地域、行业的企业之间盈利能力和风险水平的差异性。特别是不同行业的财务指标衡量标准是不同的，这将导致由个别会计报表编制的合并财务报表在财务分析和预测上大大地减弱，并造成了其所揭示信息的模糊性，给合并报表信息使用者带来困惑。而不同行业对财务指标的关注度可能存在很大的不同。在银行等金融类企业，投资者关心的重点是贷款的坏账情况，在地产类企业，投资者关注的重点是开发成本、存货和资金周转率，在与钢铁等关注毛利率的工业企业合并时，其合并财务报表信息的相关性就不高。
由于以上原因，信息使用者在做出的诸如交易、投资、借贷等决策时，主要是针对各个独立的法人实体而不是合并报表中的会计实体，因此合并报表对于信息使用者的决策参考价值并不大。例如，处于不同行业的母、子公司流动资产与流动负债资料如下：
从上表看，子公司的流动比率是1.2，这说明子公司的短期偿债能力差，但是在合并流动比率中子公司的这种情况并没有反映出来，而且如果把合并流动比率2.5，看作整个集团公司的偿债能力水平，显然又是与事实不符的。可见，个别会计报表通过合并后，财务状况不好的公司会被财务状况好的公司所抵消。因此，如果投资者根据合并财务报表的综合比率指标做出决策，就极易造成误导，造成错误的印象。这在另一方面也说明了合并财务报表的通用性差这一局限性。
因此，各个作为法人实体的潜在的投资者、债权人、股东，如果要做出对该企业的投资、借贷、持股的决策，必须要了解该公司独立的对外报表。
2.4 合并国外子公司报表所遇到的难题。为了更全面地反映整个企业集团内各法律主体的经营状况和财务状况，除了要合并国内子公司的报表外，同样要合并国外子公司的报表。但是由于各国的经济政策和社会环境不同，母公司和子公司在不同地区所投入的技术、资金、劳动力都会不同，更何况他们的资金分布、获利能力、投资风险、发展前景等都可能存在着很大的差异。而合并会计报表上提供的信息过于笼统，很难凭此看出上述差别的影响。另外，很多跨国企业在编制合并财务报表时，其金额是按选定的某一汇率对不同国家的货币折合的结果。由于不同国家的通货膨胀率不同，这必然会影响以不同外币折合成母公司货币的合并财务报表，使得合并报表无法体现通货膨胀影响的程度，导致其揭示的信息质量受到一定程度的影响。此外，现如今外汇市场变动剧烈，致使折合率还受外汇汇率、利率、各国经济政策等诸多因素影响。而且外币报表的换算方法又有货币与非货币法、流动与非流动法、时态法、现行汇率换算法等方法，不同的折算方法下为资产负债表项目所选用的汇率不同，至今争议较多。再加上各国的会计理论和惯例不同，这样一来，合并财务报表的编制变得相当复杂，即使是集团内的各子公司采用同一种折算方法，各国货币购买力水平的不同也会影响合并报表信息的真实性。外币报表折算方法的多样性和合并会计报表中的诸多问题混合在一起，使之成为国际会计中的一大难题。
3 合并财务报表的改进意见
针对以上四点局限性，笔者认为，可以相应地通过以下四个方面进行改进。
3.1 增加报表披露。为了使会计信息披露更充分，可根据企业的实际状况和分析的目的，适当增列明细栏进行补充说明，改进合并财务报表的格式和项目，以弥补合并财务报表在信息披露上的局限性。例如增设“母公司”、“子公司”、“内部相关数”等明细栏于合并财务报表合计栏后，便于读者从中了解到母、子公司各自的财务状况和经营成果，内部相关事项的占有份额，以及少数股权等信息，从而对企业过去的经营状况和未来的发展做出更好的分析。除此之外，母公司应在公布合并财务报表的同时，连同公布子公司的个别会计报表，或者以附注、说明的形式增加对债权人和少数股权股东的有用信息。在这里需要指出，虽然合并财务报表提供的信息对使用者来说有一定的局限性，但这并不是绝对的。例如企业集团内不同子公司之间资源的调配，合并财务报表中提供的信息就比个别财务报表的信息更为有用。因此，债权人和少数股东在阅读合并财务报表时，应注意合并财务报表的附注及说明，看其是否有充分表述最高管理层的活动、管理当局是否有资源调度权等有用的会计信息。同时还应结合个别会计报表进行分析，以避免合并财务报表的局限性。
3.2 提高子公司个别会计报表的质量。由于母公司编制的合并财务报表是以纳入合并范围的子公司的个别会计报表为编制基础的，因此，提高子公司个别会计报表的质量，已经成为提高合并财务报表质量的一个重要解决途径。在当前社会，会计报表信息失真已成为影响我国社会主义市场经济健康发展的一个严重问题。要提高个别会计报表的质量，必须从整个宏观环境中抓起。我国已发布并开始执行的《会计法》以法律的形式明确规定了会计信息的真实性，要求各个经济实体提供真实、客观、完整的会计报表，有利于使用者的投资决策。不仅如此，国家还要加大对《会计法》及其他相关法律的宣传教育，不断完善相应的约束机制，增强经营者的法制观念，加大对违法行为的处罚力度。同时加强道德建设工作，定期地组织企业的会计人员进行培训学习，从而提高他们的业务水平和职业道德水平，以提高他们处理每一项业务的正确性。除此之外，企业还需要提供经注册会计师签字并且盖章后的审计报告，来保证个别会计报表的公允性，以提高合并会计报表的质量。 3.3 编制分部财务报告。莫兹（Mautz）指出：“多元化企业的业绩是由它的各个分部的进步和成功所形成，分析者一定要了解每一个分部，作为预测企业未来的基础。”由于不同企业的性质和所处的地区、环境不同，它们在各个财务指标衡量上具有很大区别，例如行业差异导致的企业发展前景和投资风险等，而母公司编制的合并财务报表只是反映该企业集团生产经营的综合信息，难以提供从事不同行业子公司的总体经营状况和整个集团的发展前景。因此，为了提高企业集团会计信息的相关性和决策的有用性，企业集团应编制分部财务报告，以满足信息使用者的需求。通过编制分部财务报告，将处于不同行业地区的企业关键指标加以突出与区别，不仅可以弥补合并报表信息揭示过于笼统的缺陷，还可以提供更有针对性的信息以加强报表使用者了解企业的财务状况和经营成果。分部财务报告的具体编制方法如下：参照企业会计制度的相关规定，对企业集团按行业和地区提供分部信息，规定以行业分部为第一级基础、地区分部为第二级基础，分部披露营业收入、营业成本、期间费用、营业利润、资产总额、负债总额、现金流量等指标。并且，企业集团可按年单独编制“分部营业利润和资产表”，作为合并财务报表的附注形式予以披露。在这里需要指出，分部的划分标准除了有行业和地区外，还有客户、组织结构、独立核算单位、生产线、主要产品以及法律实体等多种，之所以选取这二者，主要是因为按行业和地区提供的分部信息最能深入说明一个企业的机会和风险，也最受用户关注。
通过综合各方面信息和各行业分部的统筹考虑来评定一个多元化经营的企业集团的前途风险，能够为其决策提供必要的依据，因此具有较大的实践意义。
3.4 统一外币折算方法。在编制合并财务报表时，对于涉及到母公司与其在国外子公司的，应采用一致的外币折算方法。美国国际会计学家F.D.S.崔和G.G.米勒在这一问题上提出了颇有见地的见解。他们认为，把国外和国内子公司和母公司的报表都按照现时汇率重新表述为各自的现时成本价值，就能得出与决策相关的信息，这一信息将能表示股东可能派得的切合实际的最高金额，从而可为母公司股东和所有子公司的少数股权股东所接受。它还便于预测未来的现金流量。而且，在对所有国外子公司的以现时成本为基础的各个报表进行折算后，就能更好地在国际范围内对比和评价它们的相对经营成绩。但是，倘若要求拥有上百家甚至上千家的跨国公司在编制合并财务报表时，采用相同的折算方法，又谈何容易？
因此，笔者认为，这只是今后可能的发展趋向，现行成本是否能取代历史成本计量模式？会计计量是否会走向多元化而不一定是非历史成本即现时成本的一元化模式？这些都是值得探讨的问题，还有待国际会计界的持续努力。
4 结束语
21世纪，由于经济全球化的推动和我国入世环境的影响，通过产权市场进行的企业合并的现象越来越多，伴随着中小企业的成长及其向股份制转化，尤其是建立控股公司后，今后将会有更多的企业使用合并会计报表来增强财务管理和会计信息的沟通。合并会计报表所反映出来的信息，对于各利益相关者来说都有着十分重要的地位，它的局限性是否得到改善对于各使用者的决策来说起到重要作用。
因此，为了保证企业合并活动的规范运行，在完善合并财务报表方面，我们不仅需要在理论上不断探索，更需要到实践中去总结和归纳。通过不断加强合并报表理论和实务的研究，适应时代发展，不断完善和修订我国关于合并报表编制的准则和规定。在尊重我国的国情基础上，努力和国际先进国家靠拢，对其合并财务报表的理论框架和方法体系进行借鉴，在适应我国现阶段市场经济的发展状况基础上，针对我国企业特点做一些调整。这不仅仅是克服合并财务报表局限性的问题，也是在新的经济形势下，解决合并企业、跨国公司等应向外界如何披露其财务状况、经营成果的需要。
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作者简介：魏义影（1975-），女，福建福州人，高级会计师，研究方向：财务会计。
