摘要：净利润是企业利润总额扣除所得税后的余额，净利润不仅来源于公司的经营活动收入，也来自于投资活动带来的投资收益，还会来自国家税收优惠政策。本研究采用统计分析方法，对各行业利润来源构成及税收优惠政策对行业净利润影响进行了研究。研究发现建筑业、房地产业和社会服务业的流转税税负较重，建议将建筑业、房地产业尽快纳入增值税的征税范围，以降低行业税负，进而降低房价。
关键词：利润来源构成；税负；税收优惠贡献
中图分类号：F810.42；F275.4 文献标志码：A 文章编号：1009—6116（2012）02—0097—06
一、文献回顾
一直以来，各行业利润水平相差比较大，在特定行业毛利率情况下，净利润是来自主营业务活动，还是投资收益，抑或来自国家税收政策？税收优惠政策对行业净利润影响有多大，这是一个值得研究的课题。国内关于这方面的研究不多，现有研究成果主要体现在以下几个方面。
一是关于利润来源的研究。郑玉歆，李玉红（2007）研究发现，在考察期内工业利润的增长是结构性的，重工业对工业利润增长贡献了70%以上；采掘业和原材料工业利润率提高的关键因素是产品价格的大幅上涨，而轻工业和机械工业收益率的改善主要来自于生产率水平的提高；张杰（2011）研究发现中国企业利润既来源于市场因素，也与转型背景中特殊政策和非市场化因素有着紧密关联。
二是关于税负的研究。Siegfried（1974）认为平均有效税率ETR有广泛应用前景，在税收政策行业差异和税收补贴等研究中具有重要应用价值。王防（1999）研究发现我国上市公司的平均ETR远低于当时33%的法定税率。王延明研究发现，行业间所得税实际负担存在差异，1998年之后规模因素与上市公司税负存在显著的相关关系，较大的公司ETR相对较高。王素荣（2009）得出执行新会计准则降低了上市公司平均所得税税负的研究结论。
三是税收优惠政策对税负影响的研究。李增福（2010）研究发现：法定税率的降低减轻了企业的实际税负，淡化了区域差异，突出了税收政策的产业导向；优惠政策取消和延缓的公司，实际税收负担没有明显提高，实现了旧税法向新税法的平稳过渡，表明降低税率、取消优惠的同时给企业以一定的延缓期是比较成功的政策组合。
以上研究奠定了本文的研究基础，但上述研究中缺乏税收优惠政策对行业净利润影响程度的研究。本文从行业的净利润来源分析开始，进而考察税收优惠对行业净利润的影响，以期揭示税收优惠政策对行业净利润的影响程度。
二、理论分析
1.净利润构成。本文从三个方面考察企业净利润的来源：一是核心利润，二是投资收益和公允价值变动净收益，三是营业外收支净额。核心利润应该具有持续性，一个企业的核心利润占净利润的比重越大，说明这个企业经营状况越好，收益越有持续性。投资收益和公允价值变动损益反映的是企业投资活动获利能力和相应资产因公允价值变动而带给企业的收益，这部分收益并非企业自身能控制，受市场影响较大，这部分收益因不具有持久性，应作为核心利润的补充，如其所占比重过大，会影响企业利润稳定性。营业外收支净额亦不是来自企业经营活动，其占净利润的比重不应过大。因营业外收支净额中有相当一部分是因企业享受税收优惠政策而取得的税收减免及税收返还，在一定程度上从其所占净利润的比重可以看出该行业享受税收优惠程度。
2.税负理论。现有关于税负的研究基本上限于所得税税负，目前考虑了暂时性差异的计算ETR的方法主要有以下三种。
（1）实际税率=（所得税费用一递延所得税费用）/息税前利润（Porcano，1986）；
（2）实际税率=所得税费用/（税前利润-递延所得税费用/法定税率）（Stickney and McGee，1982）；
（3）实际税率=（所得税费用-递延所得税费用）/（税前利润-递延税款变化额/法定税率）（Shevlin，1987）。
上述方法虽然考虑了暂时性差异，但没有考虑流转税税负。为更加真实反应企业整体税收负担，本文“税负”，不仅包括所得税，还包括通过“营业税金及附加”科目核算的价内税，如营业税、消费税、资源税、土地增值税、出口关税、城建税及教育费附加等。本文衡量税负的公式如下所示。
税负率（修正ETR）=（营业税金及附加+所得税费用一递延所得税）/利润总额，其中，递延所得税=递延所得税负债的增加额一递延所得税资产的增加额=（递延所得税负债期末余额一递延所得税负债期初余额）一（递延所得税资产期末余额-递延所得税资产期初余额）。
3.税收优惠。新企业所得税法的税收优惠形式较多，有优惠税率、免税收入、加计扣除、减免所得额、税收返还等，加之流转税优惠政策还有先征后退、先征后返、即征即退等。这么多的税收优惠数据难以从上市公司公开的资料中获取到，本文以“应纳税所得额乘以法定税率，减除当期所得税”来衡量所得税优惠，以“收到的税费返还”来衡量企业享受到的流转税和所得税返还优惠。计算公式如下。
税收优惠=（利润总额+资产减值损失+暂时性差异）×0.25-当期所得税+收到的税费返还。
其中：暂时性差异=可抵扣暂时性差异一应纳税暂时性差异=递延所得税资产增加额/税率一递延所得税负债增加额/税率。
公式中，应纳税所得额统一乘以法定税率25%再减除当期所得税，其结果体现了税率优惠金额；利润总额加资产减值损失，考虑的是会计与税法的永久性差异，资产减值准备是显著影响会计利润和应纳税所得额的差异，故计算法定应纳税额时加以调整；公式中没有调整的其他永久性差异绝大部分恰恰就是税收优惠，比如免税收入、研究开发费加计扣除、加速折旧、减免所得额、税后分得利润免税等；当期所得税=所得税费用一递延所得税，递延所得税体现的是会计与税法的暂时性差异；收到的税费返还体现了先征后退、先征后返、即征即退等税收优惠，其数额从上市公司现金流量表中获得。
三、税收优惠政策对行业净利润影响的统计分析 1.样本选取
本研究选取了新税法实施后2008年至2010年连续3年非金融类上市公司资产负债表、利润表和现金流量表三种财务报表中的相关数据，数据源于RESSET金融研究数据库，样本选取标准如下。
（1）剔除了利润总额为负值或O的公司，因为此时计算出来的税负为负数或0，指标没有意义。
（2）剔除了“营业税金及附加+所得税费用一递延所得税”的计算结果为负数的公司。
（3）剔除了税负率大于1的公司。这类公司可能因违反国家法律支付罚款、补缴前期拖欠税款等原因造成不能合理反映公司税负的情况。
经过筛选，选出符合规定的样本公司共计3944家，分别为2008年1378家，2009年1415家，2010年1151家。数据分析采用SPSS统计软件计算。
2.行业净利润分析
首先分析行业净利率、行业净利润的构成，为分析税收优惠政策对行业净利润影响奠定基础。
净利率反映的是净利润占营业收入的比重，净利率高低体现了企业的盈利能力，表1反映的是各行业连续3年的净利率。
从表1可以看出，2008—2010年各行业问净利率差距较大，净利率最高的是房地产业，连续3年都在12%以上，而且逐年增加；净利率最低的是建筑业，仅是房地产业的七分之一，这正反映出近几年房地产业迅速发展的现状，因房地产行业有2—3年的建设周期，2008年至2010年所销售房屋用地基本上是2008年以前取得的，取得土地时的成本较低，加之，房地产领域监管体制不完善等导致了房地产业的高净利率。而建筑业因原材料价格的上涨，劳动力成本的提高，行业发展比较完善且竞争激烈等因素使得该行业的净利率低。全部上市公司平均净利率2008年为5.99%，2009年为6.88%，2010年为8.43%，连续3年平均为7.1%。连续3年各年净利率都在平均值以上的行业有传播与文化产业、房地产业和社会服务业，除这3个行业外，2010年净利率显著高于平均值的还有交通运输仓储业和农林牧渔业。
从表1可知，各行业的净利率相差较大，行业净利率最高的房地产业为14.24%，行业净利率最低的建筑业仅为2%，为说明各行业净利率差异产生原因，下面分析各行业净利润的来源构成。表2是对上市公司11个行业2008年到2010年3年平均净利润构成情况的统计数据。
从表2中可以看出，采掘业、建筑业和批发零售贸易的核心利润占净利润的比重高，其净利润主要来自其核心利润，这与行业资本投入量大、生产经营活动是其主体活动等行业性质有关，说明这三个行业的收益持续性较强，受公允价值变动及对外投资活动影响小。除电力煤气和水的生产供应业外，其他十大行业的核心利润占净利润的比重几乎都在100%以上，而电力煤气和水的生产及供应业核心利润占净利润的比重偏小，投资收益和公允价值变动损益之和占净利润的比重很大，这说明与居民生活密切相关的行业受市场影响较大。从税费返还占净利润的比重看，信息技术业和批发零售贸易是享受税费返还较多的行业。分析表1和表2可知，各行业净利润率差异大的原因，不仅在于核心利润，还在于投资收益和公允价值变动净收益、营业外收支净额及税费返还。
3.行业整体税负分析
上市公司税负与税收优惠有一定的关系，一般来讲，享受税收优惠政策多的行业税负轻，享受税收优惠政策少的行业税负重。表3是根据上市公司2008～2010年数据计算的各行业整体税负情况。
从表3可以看出，整体税负较高的是建筑业和房地产业，税负较轻的是农林牧渔业和信息技术业，这与现实情况吻合。建筑行业的营业税计税基础较大，不允许扣除建筑过程中的成本费用，加之建筑业税收优惠政策较少，致使其税负较高；房地产业因其在流转环节既要缴纳营业税、城建税和教育费附加，又要缴纳土地增值税，在所得税环节又很少有优惠政策，故其整体税负较高。从流转税税负看，建筑业、房地产业和社会服务业的税负较重，这也说明我国应尽快进行流转税改革，将建筑业、房地产行业和社会服务业纳入增值税的征收范围。从表3还可以看出，农林牧渔业的整体税负最轻，这是因为该行业流转税和所得税大多享受免税或减半的优惠。
4.税收优惠对行业净利润贡献的分析
2008年新税法实施后，实施了内外一致的以“产业优惠为主、区域优惠为辅”的税收优惠政策，如对农林牧渔业减税或免税，对高新技术企业实施15%优惠税率等，这些税收优惠政策奠定了本文分析行业税收优惠的基础。
根据理论分析部分税收优惠的计算公式及上市公司2008～2010年的相关数据，计算出各行业享受的税收优惠占净利润的比重，见表4。
从表4可以看出，各行业税收优惠对行业净利润的贡献差异很大，税收优惠对行业净利润贡献最大的是信息技术业，占52.82%，较大的是农林牧渔业、批发零售贸易业、传播与文化业和制造业。税收优惠对行业净利润贡献最少的是房地产业，其次是社会服务业，这也佐证了上述税负分析中的结论。税负高的建筑业和房地产业税收优惠少，而税负低的农林牧渔业和信息技术业享受的税收优惠多。在2010年的1151家样本公司中，税收优惠占净利润比重在300%以上的有11家，在200%一300%之间的有9家，在100%～200%之间的有107家，在50%～100%的有91家。表5列示的是2010年享受税收优惠排名前十的上市公司。从表5可以非常明显地看出税收优惠对非金融上市公司净利润的贡献情况。
四、研究结论及建议
通过对非金融上市公司连续3年年报数据进行统计分析，得出以下研究结论。
1.房地产业和社会服务业为高利润率行业，但其税负重、税收优惠少；农林牧渔业及信息技术业利润率低，但税负轻，且存在着大量税收优惠政策，这说明税收优惠是某些行业，特别是某些企业利润的主要来源，如果没有国家的税收优惠，某些企业将无法生存。
2.建筑业、房地产业和社会服务业的流转税税负较重，说明我国应尽快进行流转税改革，将建筑业、房地产行业和社会服务业纳入增值税的征收范围，以减轻企业税负。
3.从行业来看，农林牧渔业、信息技术产业和文化业享受着大量的税收优惠，说明国家的税收优惠显著地提高了这些行业的净利润，也说明新税法以产业优惠的政策效果明显，起到了优化产业结构的作用，我国应继续坚持这一政策，积极引导产业结构的调整方向。
上述研究结论表明，税收优惠政策对行业净利润的影响非常大。建筑业、房地产业和社会服务业过重的流转税税负，加重了企业的负担，又因流转税固有转嫁性，这种负担又转嫁到了消费者身上，致使消费者承受了较高的服务价格。从某种程度上看，我国的高房价与建筑业和房地产业的高税负有很大关系。为了控制房价，为了让老百姓真正享受到经济发展成果，建议降低建筑业和房地产业流转税税负。
另外，建筑业、房地产业和社会服务业流转税税负重还有一个隐蔽因素，就是营业税存在重复征税，缴纳营业税的服务业在对外支付中承担的税负，不能在最终向税务机关纳税时抵免。故在此建议尽快在全国范围内对这三个改征增值税，消除重复征税，减轻这三个行业的税负。
（本文责编 王简）
